Прошедшая торговая неделя принесла долгожданную разрядку на геополитическом фронте, однако преподнесла новые сюрпризы для участников финансовых рынков. Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном открыл Ормузский пролив, что спровоцировало мощный обвал сырьевых котировок. Тем не менее, надежды на смягчение монетарных условий в США не оправдались: свежие макроданные и ястребиная риторика ФРС удержали американский доллар (DXY) вблизи многонедельных максимумов, заставив ключевые мировые валюты и драгметаллы оставаться в оборонительной позиции.
Нефть (Brent < $73 / WTI ~$69): Рынок черного золота пережил худшую неделю за месяц, потеряв около 10% стоимости. Главным триггером стало восстановление судоходства в Ормузском проливе и рост экспорта из Персидского залива до 75% от довоенного уровня. Саудовская Аравия начала активную погрузку в терминале Рас Танура, а ОАЭ, Кувейт и Катар продолжают наращивать предложение. Локальный ракетный удар по танкеру Ever Lovely в четверг вызвал лишь временный отскок цен на 2%, после чего Трамп подтвердил безопасность водного пути, и падение продолжилось.
Золото (~$4,040): В пятницу драгметалл показал умеренный рост на фоне вышедшего отчета по инфляции PCE, который совпал с прогнозами рынка и умерил страхи перед ультра-радикальным повышением ставок. Тем не менее, по итогам недели золото снизилось на 3% (четвертая неделя падения подряд) из-за жесткой позиции нового главы ФРС Уорша, который подтвердил приоритет борьбы с инфляцией. На текущий год рынки закладывают три повышения ставок с вероятностью старта цикла в сентябре (62%).
Серебро (>$58): Демонстрирует более слабую динамику, потеряв за неделю почти 10% стоимости. Будучи промышленным металлом, серебро острее реагирует на риски замедления глобального роста и сохраняет затяжной нисходящий тренд, растеряв почти половину стоимости от январских пиков.
Американские индексы завершили неделю преимущественно в «красной зоне» (Nasdaq 100 -0,7%, S&P 500 -0,5%, Dow без изменений). Инвесторы начали сомневаться в оправданности колоссальных расходов на ИИ-инфраструктуру.
Акции Nvidia, Tesla и Oracle просели более чем на 1%.
Micron и Sandisk рухнули на 5% из-за опасений замедления спроса на чипы памяти.
Дополнительным негативом послужили слухи о возможном переносе IPO компании OpenAI ради сокращения издержек.
Инсайт: Традиционный сектор (индекс Dow) пока выглядит стабильнее технологического, но в понедельник баланс сил может измениться из-за включения акций Alphabet в индекс вместо Verizon.
Несмотря на пятничный пересмотр индекса потребительских настроений Мичиганского университета вверх до 49,5 (на фоне падения цен на бензин), долгосрочные инфляционные ожидания американцев остаются высокими — 4,6%. Это развязывает руки ФРС и удерживает среднесрочный тренд в пользу доллара.
EUR/USD: На глобальном графике подтвержден разворот вниз. На часовых таймфреймах развивается трехволновая восходящая коррекция, однако она носит исключительно технический характер. Приоритет остается за продажами евро с первой среднесрочной целью в районе 1,1208.
GBP/USD: Фунт теряет бычий импульс и вышел из многомесячной консолидации вниз. Любые попытки локального роста сейчас рассматриваются как ретест пробитых уровней и хорошая возможность для открытия новых коротких позиций.
USD/JPY: Абсолютное доминирование доллара. Многолетний восходящий тренд остается в силе, а локальные коррекции быстро выкупаются. Единственным сдерживающим фактором и риском для покупателей пары остается угроза прямых валютных интервенций со стороны властей Японии.
Сырьевой шок, вызванный деэскалацией на Ближнем Востоке, снизил давление на инфляцию, но жесткий монетарный курс ФРС во главе с Уоршем не дает рынкам расслабиться. В условиях высокой волатильности и «вертолетов» на графиках побеждает системность.
Проп-трейдинг — идеальная возможность протестировать свою стратегию в условиях сильного доллара, не разгоняя микродепозит. Протестируйте свою стратегию в челлендже и получите в управление до $200 000. Выбирайте челлендж и забирайте летние скидки только до 30 июня:
🍋 −15% на челленджи $5K–$50K
Промокод: SUMMER15
🍋 −10% на челленджи $100K и $200K
Промокод: SUMMER10
Укажите промокод при оплате выбранного challenge в Личном кабинете.
76