И вновь тема — «плыть против течения»

Каков он, нынешний рынок? Мы зачастую слышим, что тренд — это друг. Не спорю, бывают моменты, когда это действительно так. Но достаточно покопаться в статистике практически каждого инструмента, чтобы понять, что большую часть своего времени рынок рейнджевый. Поэтому словить тот десяток процентов трендовых движений оказывается очень непростой задачей. То есть вы получаете такой долгосрочный шанс, выступая как инвестор, но за это платите риском волатильности. А еще можете стать инвестором поневоле.

Для спекуляций же основная задача — это умение работать с вероятностью движения инструмента и своей математикой торгового подхода…

Долгосрочный график по SPY однозначно указывает на продолжающийся восходящий тренд. Но здесь вступают в силу особенности характера движения инструмента и попытки, хотя бы локальные, продавить, протестировать силу рынка.

Локально, казалось бы, картина и вовсе удручающая для шортовых позиций: торгуемый фонд VXX бороздит всё более низкие значения, то есть волатильность явно за рост рынка. SPY же прорывает диапазон выше 441, ещё и выходит вверх из локальной консолидации.

Здесь мы подходим к вопросу нетипичного поведения, где на некотором прохождении ATR рынок зачастую пытается проверить силу покупателей, протестировать более низкие цифры. Идёт прорыв 442.8, но относительно очень вяло, натыкаясь на консолидации. Здесь может вновь возникнуть вопрос: выше или ниже полосочки продаём или покупаем? Суть с большего не в полосочке, уровень — это оценка баланса и дальнейшего поведения цены. Гораздо важнее другое — есть ли вероятность позитивного исхода, какова она и какое вознаграждение мы за это можем получить.

Если математика торговой системы по проценту положительных сделок и потенциалу сходится, то вы на верном пути.

О правилах составления своей торговой системы смотрите на этом видео

В данном случае могли ли бы выбросить меня по стопу? Безусловно, легко, продолжая тренд. Но я понимаю, что если не в половине подобных ситуаций, то в доброй трети будет попытка на ретест более низких значений. И это первый пункт принятия решения.

Далее, ждать возврата 442.8 — означает отказаться от дополнительного потенциала и вместо 21 цента стопа уже будет 41, чего может просто не хватить для формирования позитивной математики. Поэтому действовать надо именно здесь и сейчас, при идеальном сочетании волатильности и математики.

Стоит поглядывать и за корреляциями, чтобы определить для себя цели и понять, стоит ли проявлять излишнюю осторожность. На графике технологического индекса и Dow видно, что на рынке нет единого мнения о негативе, продолжается игра в перекладывание. Это говорит, что стоит проявлять повышенную осторожность при ведении позиции и вовремя закрывать математические цели.

Если бы была синхронность, то можно было уже тянуть на более отдалённые цели и потенциалы, а часть позиции даже оставить на среднесрок. Но это не тот случай. Поэтому всё внимание на ведение позиции.

Можно ли полагаться на какие-то фундаментальные корреляции? На перегретом рынке со всеми его рисками вряд ли. Но если локально это дополняет картину, то рассматривать не как панацею, а просто ещё один инструмент для наблюдения.

Сейчас зачастую перемещение от Nasdaq в Dow происходит на прибавке в доходности облигаций, отчасти как отражение интереса к будущей отчётности банковского сектора. Но здесь стоит сделать оговорку. Задача инвестора — получить приемлемые цены, риск относительно ожидаемой премии, а не слепо строить фундаментальные предпосылки. А ещё надо уметь читать цену, находить вероятностные закономерности, работать с риском и математикой торговой системы.

Далее идёт работа с позицией, где есть возможность добавления, чтобы сократить дистанцию до потенциала, при неоднозначном характере хода. Дело в том, что панические характеры продаж проходят совсем с другим моментумом, плюс фон асимметрии между Dow и Nasdaq не в пользу единого мнения о негативных настроениях.

И вот подходит момент истины, где уже есть борьба, консолидация, которая может либо увенчаться большим успехом при прорыве вниз, либо сценарии становятся сомнительны, если цена возвращается выше 442.10. То есть в этой ситуации уже импульсный прорыв был бы вполне ожидаемым и нормой, поэтому стоп перемещается на фиксацию потенциала 5 к 1.

Итоговый результат сделки 5 к 1, фиксация всей позиции.

А может, стоило всё-таки подержать? Может, перезайти? Прежде всего план, которого необходимо придерживаться. Внешний фон всё ещё остался без изменений, единого мнения по рынку так и не сложилось, а значит, вероятность здесь не в лучшей своей форме. Затем постановка стопа, которая требует выставления выше 442.50. Открывая сделку, я не был согласен даже на 40 центов, заходя в шорт выше полосочки. Поэтому такой вариант был сразу забракован.

Пройти обучение трейдингу с нуля

А вот оно, наглядное перемещение капитала из одного кармана в другой. Здесь очень любопытная консолидация по обоим инструментам: по одному — в лонг, а по второму — в шорт (это к отсутствию единого мнения).

А это финальная картинка на тему о том, что бывает, если жадность затмевает здравый смысл и объективный анализ. Цена могла бы полностью поглотить все приобретения и пойти выше. Моральный ущерб от нереализованной вовремя сделки мог бы сказаться и на последующих попытках.

Как мы видим из примера этой сделки, определяющим фактором выступают не только точки входа и наличие уровня, важную роль играет характер движения, оценка риска и потенциала, целесообразность сделки по вероятности. Но к этому нужно добавить ещё один нюанс — каков сам рынок. Поскольку на неодинаковом характере движения рынка и корреляций реакция трейдера и ведение позиции будут совершенно разными.

Автор: Виктор Макеев

Полезные статьи:

• Что будет, если плыть против течения

Личный кабинет