Пара EUR/USD торгуется под давлением на фоне политических и экономических факторов в Европе при сохранении устойчивости доллара США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD снижается после разворота вниз от зоны сопротивления 1,1745 - 1,1788, сохраняя достаточный запас хода вниз к уровням 1,1589 (отмечен пунктиром) и 1,1494.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным источником давления на европейскую валюту выступает политическая нестабильность во Франции. Отставка премьер-министра Себастьяна Лекорню менее чем через месяц после назначения усилила неопределенность вокруг позиций президента Макрона и возможностей его правительства стабилизировать ситуацию. Риски проведения досрочных выборов и потенциальное ухудшение кредитного рейтинга Франции заставляют инвесторов пересматривать свои позиции по евро, особенно на фоне растущих фискальных проблем страны, где дефицит бюджета значительно превышает лимит ЕС в 3%.
Дополнительным негативным фактором для евро остаются слабые макроэкономические показатели. Риторика ЕЦБ, включая Кристин Лагард и Луиса де Гиндоса, указывают на сохраняющуюся готовность к снижению ставок в случае ухудшения экономических условий.
Тем временем доллар остается более сильным на фоне относительно жесткой позиции ФРС. Несмотря на отсутствие свежих статистических данных из-за временной приостановки работы американского правительства, выступления представителей ФРС остаются преимущественно ястребиными, локально поддерживая доллар в паре.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD нет дополнительных данных для анализа. Нисходящий тренд подтверждает технический потенциал ослабления цены к уровням 1,1589 (отмечен пунктиром) и 1,1494.
Пара GBP/USD консолидируется после недавнего снижения, оставаясь под влиянием разнонаправленных факторов со стороны монетарной политики Великобритании и США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD консолидируется на уровне 1,3436. Если он устоит, это позволит котировкам продолжить рост к следующей цели 1,3630. Но в случае пробоя и закрепления ниже пара может упасть к уровню 1,3147.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Несмотря на временную слабость фунта, участники рынка ожидают, что потенциал дальнейшего падения ограничен благодаря сдержанной позиции Банка Англии и вероятному смягчению политики ФРС в ближайшие месяцы.
Основная поддержка фунту исходит от ожиданий более осторожного подхода Банка Англии. Регулятор сохраняет настороженность из-за устойчивого инфляционного давления и ослабления рынка труда. Представители Банка, включая Клэр Ломбарделли и Кэтрин Манн, подчеркнули, что инфляционные шоки не должны рассматриваться как временные, что сигнализирует о нежелании слишком быстро переходить к снижению ставок. Это способствует сохранению интереса инвесторов к фунту в условиях общей волатильности на валютных рынках.
Американский доллар, в свою очередь, получил временную поддержку от ястребиных заявлений главы Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмида, который отметил, что ФРС должна сохранять доверие к своей борьбе с инфляцией. Однако эффект этих комментариев ограничен, поскольку рынок практически полностью закладывает в цены ожидание снижения ставки ФРС уже в октябре, а также еще одного снижения в декабре. Вероятность смягчения политики на фоне затяжного правительственного шатдауна создает предпосылки для умеренного восстановления фунта.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара держится выше уровня 1,3436, но все время возвращается к нему. При этом серия понижающихся максимумов создает предпосылки для пробоя этой поддержки в будущем. Такой сценарий может вернуть пару к сентябрьским минимумам.
Пара USD/JPY достигла двухнедельного максимума, оставаясь вблизи уровней начала августа на фоне укрепления доллара США и ослабления иены.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY вышла вверх из диапазона 145,91 - 148,63 и закрепилась выше уровня 149,94. Теперь котировкам открыт путь к следующей цели 151,96.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Давление на японскую валюту усилилось после победы Санаэ Такаити на выборах лидера ЛДП, что повысило ожидания более мягкой фискальной политики и возможной задержки повышения ставки Банком Японии. Несмотря на сильные данные по росту потребительских расходов, рынок продолжает снижать вероятность скорого ужесточения монетарной политики в Японии.
Также рост фондовых индексов свидетельствует о роста аппетита к риску, что снижает спрос на защитные активы, к которым традиционно относится иена. Ожидания увеличения государственных расходов при новом правительстве Японии создают дополнительное давление на валюту, поскольку расширение фискальных стимулов может отсрочить нормализацию политики Банка Японии.
При этом доллар США получает умеренную поддержку от технических факторов и частичного восстановления после снижения в конце прошлой недели. Однако рост пары ограничивается ожиданиями снижения ставок ФРС: рынок закладывает около 95% вероятности понижения ставки в октябре и более 80% — в декабре. Продолжающийся правительственный шатдаун в США также выступает фактором неопределенности и ограничивает потенциал дальнейшего укрепления доллара.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике у пары USD/JPY в коридоре 149,94 - 151,96 есть достаточный запас хода к его верхней границе.
Пара USD/CAD консолидируется вблизи отметки 1.3950, оставаясь в узком диапазоне на фоне ожиданий выступлений представителей ФРС и отсутствия свежих макроэкономических данных из США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара USD/CAD вышла вверх из боковика 1,3721 - 1,3924 между двумя пунктирами. Теперь котировки консолидируются выше уровня 1,3924, что открывает паре путь для роста к следующей цели 1,4013 и выше, к 1,4108.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Инвесторы продолжают оценивать перспективы монетарной политики ФРС после затянувшегося правительственного шатдауна, который задержал публикацию официальной статистики по рынку труда.
Американский доллар удерживает позиции благодаря ожиданиям постепенного, но контролируемого смягчения политики ФРС. Согласно данным CME FedWatch, рынок оценивает вероятность снижения ставки в октябре и декабре выше 80%, однако при этом сохраняется уверенность в устойчивости доллара как защитного актива. Сдержанная реакция инвесторов объясняется тем, что ФРС, вероятно, будет действовать осторожно, чтобы не подорвать доверие к антиинфляционной политике, о чем ранее упоминали представители регулятора.
Для канадского доллара ключевым фактором в ближайшие дни станет публикация данных по занятости за сентябрь. Устойчивый рынок труда может поддержать ожидания более жесткой позиции Банка Канады, тогда как слабая статистика усилит ожидания паузы или будущего снижения ставки. До выхода отчета пара, вероятнее всего, продолжит консолидацию.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD торги выше пунктирного уровня 1,3924 подтверждают техническую вероятность роста цены к цели 1,4013.
Цены на золото немного ослабли после обновления исторического максимума, но остаются вблизи рекордных уровней на фоне умеренного роста спроса на доллар США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена XAU/USD приближается к верхней границе бокового коридора 3873,23 - 4002,27. В случае закрепления выше 4000 долларов за унцию, котировкам золота будет открыт путь к следующей цели 4262,71.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основное давление на золото исходит от восстановления доллара, который укрепляется второй день подряд благодаря техническим факторам и осторожному росту оптимизма на мировых рынках. Рекордные уровни индексов S&P 500 и Nasdaq снижают интерес к защитным активам, а перекупленность золота на коротких таймфреймах провоцирует фиксацию прибыли.
Тем не менее, ожидания двух понижений ставки ФРС до конца года остаются ключевым фактором, ограничивающим рост доллара и создающим предпосылки для сохранения высоких цен на металл.
Дополнительную поддержку золоту оказывают сохраняющиеся геополитические риски и продолжающийся шатдаун правительства США. Потенциальные угрозы для экономической активности, а также рост напряженности на Ближнем Востоке и в Восточной Европе стимулируют спрос на защитные активы. В совокупности фундаментальные факторы указывают на сохранение интереса к золоту в среднесрочной перспективе, при этом краткосрочная динамика, вероятно, останется боковой.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике у золота остается небольшой запас хода к уровню 4000 долларов за унцию. От этой отметки цена может развернуться вниз и скорректироваться в диапазоне 3873,23 - 4002,27. Но при сохранении благоприятного фундаментального фона возможна попытка прорыва выше 4000 долларов.
Личный кабинет
11