Завершение Давоса и возвращение Дональда Трампа в Вашингтон ознаменовались резкой разрядкой: угрозы 10-процентных пошлин для Европы сняты, а вопрос Гренландии уже не настолько остро воспринимается рынком. На этом фоне активы США пытаются закрыть неделю в плюсе, а Европа демонстрирует удивительную живучесть, несмотря на внутренние политические дрязги.
Январское заседание FOMC прошло под лозунгом «Победа над инфляцией еще не достигнута». Джером Пауэлл старался звучать жестко, но рынок смотрел в другую сторону.
Инсайд: Сенсацией стало то, что Кристофер Уоллер проголосовал за снижение ставки. В кулуарах это восприняли как сигнал: шансы Уоллера стать главой ФРС резко повысились.
Результат: Хотя вероятность июньского снижения ставки упала до 61%, быки по EUR/USD не испугались. Доллар проигнорировал «ястребиную» риторику, так как инвесторы больше верят в политическое давление на ФРС со стороны Белого дома.
Рынки продолжают обсуждать желание администрации Дональда Трампа ослабить доллар для поддержки американского экспорта.
Конфликт мнений: Министр финансов Скотт Бессент заявляет о приверженности «сильному доллару», но его прошлые высказывания свидетельствуют об обратном. Трамп открыто называет слабый доллар инструментом конкурентоспособности.
Ловушка: Аналитики предупреждают — высокотехнологичный экспорт США не особо зависит от цены валюты. Зато нерезиденты, чья прибыль в 2025 году уже упала на 14% из-за волатильности, теперь подумают, прежде чем покупать переоцененные бумаги США. Это вынуждает их хеджировать риски, что только сильнее давит на доллар.
Осси рванул к трехлетним максимумам, что стало одним из главных сюрпризов этой недели.
Драйвер: Ускорение инфляции и падение безработицы до 4,1%.
Прогноз: Шансы на повышение ставки Резервным банком Австралии (RBA) в феврале взлетели до 60%. Это делает AUD самой горячей валютой для покупок на фоне стагнации конкурентов.
После того как золото в четверг пробило психологический барьер в $5500, на рынке произошел классический «сброс».
Рекордный обвал: Стоимость золота показала самое резкое дневное падение с октября, рухнув на 5,7%. Серебро пострадало еще сильнее: его снижение составило 8,4%.
Вывод экспертов: Главный стратег Blue Line Futures Фил Страйбл считает, что рынок достиг «пика эйфории». Когда фондовый рынок США начал падать, инвесторы начали распродавать всё, включая металлы, чтобы покрыть свои убытки и зафиксировать прибыль.
Технический перегрев: Только за январь золото прибавило более 20%. Такая динамика сделала коррекцию неизбежной. Аналитики Julius Baer Group подчеркивают: когда рынки перегреты, а потоки ликвидности доминируют над фундаментальными факторами, для обвала достаточно малейшего повода.
Связь с валютой: Снижение металлов совпало с локальным укреплением индекса доллара на 0,3%. Этого микро-движения хватило, чтобы запустить лавину стоп-лоссов у тех, кто покупал золото «на хаях».
Текущая ситуация: На данный момент золото продолжает торговаться в «красной зоне». Это говорит, что рынку нужна пауза после девальвационного ралли, вызванного страхами за независимость ФРС.
В отличие от XAU, криптовалюта упала до минимумов ноября 2025 года ($82,159).
Причина: Масштабный отток из ETF (более $1,1 млрд за неделю). Инвесторы разочарованы: BTC не сработал как защитный актив в момент эскалации.
Ситуация: Пока золото обновляет хаи, крипторынок страдает от неопределенности и ликвидаций. Биткоину нужно удержать уровень $80,000, иначе падение может ускориться до $75,000.
Луни чувствует себя уверенно благодаря росту цен на нефть (WTI около $66), но над ним висит тень торговых войн.
Цифры: Банк Канады прогнозирует замедление ВВП до 1,1% в 2026 году из-за тарифов США.
Риск: Трамп угрожает 100% пошлинами, если Оттава сблизится с Китаем. Тем не менее, глубокая интеграция экономик дает надежду, что реальные тарифы останутся на уровне 5-7% для большинства товаров.
Резюме недели: Волатильность к пятнице утихла, цели достигнуты. Оставлять позиции на выходные сейчас — огромный риск. Вероятные удары по Ирану могут привести к открытию рынка в понедельник с огромными гэпами. В периоды нестабильности лучший профит — это сохраненный депозит.
76